블록딜? 주가에 미치는 영향?

블록딜? 주가에 미치는 영향?

 

오늘은 주식 용어 '블록딜'에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

블록딜이란 무엇이고, 블록딜이 주가에 미치는 영향으로는 어떤 점이 있는지 한 번 알아볼까요?

 

 

목차

1. 블록딜이란 무엇인가?

2. 블록딜이 주가에 미치는 영향

3. 블록딜 관련 사례

 

 

1. 블록딜이란 무엇인가?

 

 

블록딜이란 어떤 기업의 주식을 대규모로 보유한 대주주가 해당 기업의 지분을 팔아야 할 상황일 때, 매도 물량을 인수할 매수자를 사전에 구한 뒤 장 개시 전 혹은 장 마감 후에 지분을 넘기는 거래를 말합니다. 

 

 

혹시 장 개시 전, 장 마감 후 거래라니 이게 무슨 말이지?라고 생각하시는 분이 있다면 하단 글을 읽어보셔도 도움이 될 듯합니다.

 

주식 거래시간 총정리

주식 거래시간 총정리

 

 

만약 여러분이 A 기업의 대주주라고 가정해봅시다. A 기업은 시가총액 3천억짜리 회사이고, 여러분의 A 기업의 주식 지분 25퍼센트를 보유하고 있다고 해볼게요. 무려 750억 원의 지분을 보유한 대주주시네요.

 

그런데 갑자기 급하게 현금이 필요한 상황이 발생했습니다. 여러분은 A 기업의 주식 일부를 처분해서 빠르게 현금을 확보하고 싶습니다. 지분 5퍼센트만 처분을 한다 쳐도 무려 150억 원 가치의 주식을 팔게 된 텐데요.

 

 

이렇게 큰 규모의 주식 물량이 장중에 팔리면 어떻게 될까요? 주가는 급락을 하게 될 테고, 여러분은 원하는 가격에 주식을 처분하지도 못하는 상황이 발생하게 됩니다. 주식 가격 왜곡이 발생하게 되죠.

 

이러한 이유로 인해 대주주들은 장중에 파는 것이 아니라 장 개시 전이나 장 마감 후에 지분을 넘기는 것입니다.

 

대주주는 지분을 매각하기 위해 사전에 주식을 인수할 매수자, 즉 투자자들을 모집하게 됩니다. 그 대상은 큰 규모의 거래가 가능한 기관투자자나 외국인인데요. 주식 시장에서 거래되는 현재가로 처분하지 않고 할인가로 처분을 합니다.

 

 

2. 블록딜이 주가에 미치는 영향

 

유통주식수 증가로 인한 악재

 

일반적인 상황이라면 대주주들이 보유한 주식 물량은 웬만해서는 시장에 잘 풀리지 않는 물량입니다. 그런데 블록딜을 하게 되면 대주주의 주식 물량이 시장에 풀리게 되겠죠? 그로 인해 유통주식수가 증가하게 됩니다.

 

유통주식수란 쉽게 말해 한 기업의 총 발행주식 중 대주주나 자사주, 정부 소유주 등을 제외한 시장에서 실제로 유통이 가능한 주식수를 의미합니다.

 

 

거래할 수 있는 유통주식수가 늘어나게 되면 기업의 미래 성장 가능성을 보고 가치 투자를 하려는 장기투자자들 보다는 단타매매를 하는 단기투자자들이 시세 차익을 노리고 몰려들 수 있습니다. 이러한 현상은 주가에 안 좋은 영향을 미칠 수 있고요.

 

기업 입장에서는 단기투자자들은 투자자로서 좋은 대상이라고 할 수 없습니다. 세계적인 투자자 워런 버핏이 이런 이유로 인해 버크셔 헤셔웨이의 액면분할을 하지 않는 이유라고도 하죠. 

 

 

혹시 액면분할의 개념이 궁금하신 분은 하단의 글을 읽어보셔도 좋겠습니다.

 

액면분할 이란? 장단점?

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주주들의 불안 유발, 투자 심리를 자극

 

한 기업의 대주주가 지분을 대량으로 처분한다는 사실은 투자자들에게 있어 불안심리를 자극할 수 있는 요인이 될 수 있습니다. 설마 이 회사가 현재 안 좋은 상황이라서 지분을 처분하는 건가? 등의 생각을 할 수 있기 때문이죠. 이처럼 대주주의 블록딜은 투자심리를 자극하여 주가에 악영향을 줄 수 있다는 단점이 존재합니다.

 

 

3. 블록딜 관련 사례

 

블록딜이 발생하게 되면 주가는 보통 크게 하락하게 됩니다. 우리나라에서도 블록딜로 인해 기업의 주가에 악영향을 끼친 사례가 있습니다. 셀트리온, 셀트리온 헬스케어, 그리고 신풍제약을 그 예로 들 수 있겠네요.

 

 

 

특히 신풍제약은 2020년 발생한 코로나19 영향으로 인해 치료제 생산에 대한 기대감으로 주가가 크게 상승한 기업이었는데요. 기존에 1만 원도 안 되는 주가가 코로나 수혜주로 급부상하면서 21만 원을 훌쩍 넘기게 되었죠.

 

하지만 신풍제약이 자사주를 블랙딜 거래를 하게 되면서 갑자기 주가가 급락하는 사태가 발생한 적 있습니다.

 

블록딜이 이렇게 주가에 악영향을 미침에도 불구하고 일반투자자들은 사전에 블록딜 거래가 발생할지 안 할지 알 수 없다는 게 문제입니다.

 

블록딜을 공시하는 기업도 있으니 자신이 투자하고 있는 기업이 있다면 항시 기업의 동향을 잘 파악하셔야겠습니다. 만약 블록딜을 공시한 기업이 있다면 투자에 더욱 주의를 기울이셔야 하겠죠.

 

 

지금까지 블록딜이란 무엇이고, 블록딜이 주가에 미치는 영향으로 무엇이 있는지 알아보았습니다.

 

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